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hth华体会·网页版-登录入口—解读金融的杠杆秘密:印子钱,房贷,是经济繁荣,还是经济风险?

来源:华体会hth登录入口点击: 发布时间:2022-05-09 00:35
本文摘要:幸福里banner熊猫贝贝专栏内容:地产话题第三百二十八期(NO.328)专栏内容提要:解读金融,杠杆秘密,消费主义情况之下,关于中国房贷和印子钱的思考。资深地产人,凭良心写作,讲人话,结善缘,在态度。客观行文,理性看事。 还请列位读者朋侪多多支持。拒绝标题党,坚持耕作深度专业内容。 (独家内容,侵权摘抄必究,首发头条号)我是@熊猫贝贝小可爱,地产行业计谋研究者,房产楼市视察者,接待关注。

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幸福里banner熊猫贝贝专栏内容:地产话题第三百二十八期(NO.328)专栏内容提要:解读金融,杠杆秘密,消费主义情况之下,关于中国房贷和印子钱的思考。资深地产人,凭良心写作,讲人话,结善缘,在态度。客观行文,理性看事。

还请列位读者朋侪多多支持。拒绝标题党,坚持耕作深度专业内容。

(独家内容,侵权摘抄必究,首发头条号)我是@熊猫贝贝小可爱,地产行业计谋研究者,房产楼市视察者,接待关注。图片泉源:网络楔子最近几天,最热门的新闻莫过于世界瞩目的美国大选历程和效果,另有全球有史以来最大的IPO(首富马云的蚂蚁团体)暂停上市了吧?貌似绝不相关的两件事,却不约而同地牵动了世界上大部门的人心,吸引了高度的关注和热议。

其实,说到底,还是对于经济趋势的关注。谁当美国总统重要吗?不重要,重要的每个新总统上台的经济目标和钱币政策,才是关键。一辈子都不太可能见到真人的美国总统,是比不外自家钱袋子的重要性的。

蚂蚁团体上不上市重要吗?对于绝大多数人来说,也不重要,最多是吃瓜群众对数字新闻的关注兴趣而已,重要的是这件事对于中国未来经济和金融市场的影响,才是关键。到底是先苦后甜,连续生长,还是消费主义,实时行乐,影响的是一个时代一个国家的经济价值观,这才是最重要的。前者,是世界最大的国际钱币规则制定者,最高向导人的归属问题,美国的美元是世界规模内公认的,具有极强公信力的硬通货,美国经济的一举一动,牵动了世界的经济的脉搏。

此外不说,2008年在美国本土发作的次贷危机,甚至一度席卷全球,造成世界大规模多国家的经济危机和种种金融问题集中发作。可见美国的执政团队对于美国经济(特别是钱币政策)的计谋和态度,在全世界可以说得上是具备牵一发而动全身的能量和职位。

尔后者,则是一个巨型资本体量的金融公司,向中国传统的金融制度和国家意志提倡正面挑战,固然效果大家也知道了,酝酿发酵了几天,相信其中因果也不需要太过赘述。虽然从分化市场,无抵押贷款的群众层面上面,是乐成的商业模式,也的简直确解决了许多小我私家和小微企业资金周转问题和提供了更灵活宽松的筹资渠道。一度让马云被基础消费市场所高度认可和追捧。

可是印子钱+高杠杆的金融公司本质,还是在上市前夕,和中国的金融系统和制度,发生了不行和谐的摩擦和矛盾。马云在上外洋滩金融峰会的那番演讲,绝对不是空穴来风,也不是狂妄无知,稍微有点高度的,都应该知道,这是资本引导下的商业团体,在和中国社会制度举行试探和反抗。作为资本代言人,这场讲话,最多只能算导火索,而真正的矛盾,早已在酝酿,不行和谐又恒久存在。

简朴说,就是蚂蚁团体准备上市到延期上市这件事,就是资本主义金融和社会主义金融的深度博弈。现代社会,大国之间真的要举行武装反抗,发作战争不太可能,可是出于自身利益,种种看不见的战争,从未停止过。

从商业战,到钱币战,再到资本入侵和反制。人类社会因为自身欲望驱使而导致的进击和交锋,从未停止过。今天这篇文章,就从金融的本质,杠杆的逻辑,联合大家生活中常见的印子钱,房贷,从透支消费原理到房产金融原理,来为列位读者朋侪有点深度,有点态度的诠释一下,金融的杠杆秘密,另有已经在中国泛起的金融灰犀牛现象。

希望通过这篇文章,能够给有缘读到的朋侪们,一些全新的启发和思考。选择大于努力,思维决议条理,是任何时代任何情况下的重要规则。

读者通过文字选择作者,作者也在通过文字选择受众。如有资助,接待关注,天天看点有深度的房产和楼市的内容,资助您更好地认知中国房地产的那些事儿。图片泉源:网络1金融的本质,没有那么庞大喜欢把简朴的事情弄的太庞大,让大多数人难以明白接受和运用,只有两种情况:第一种,就是骗局,不管是庞氏骗局还是非法传销,用来包装商业模式的说话话术都是高端庞大,逻辑抽象的。

第二种,是不能明白和完全认知的以谣传讹,通过庞大化提升逼格和档次。说不客套的,大多数没有金融相关知识,没有对金融行业有相关认知的中国人,其实对于金融的明白水平还是很是肤浅片面的,基本上还停留在利息,借贷,杠杆,另有投资收益这样的常见表象这样的层面。提到金融,给人的感受就是高端大气上档次,在联合影视作品中对金融相关从业人员的形象拔高,另有对中国金融机构(也就是银行)高峻上的公示形象气质的一贯感受。在中国,金融这个话题,和老黎民,和普通公共,是存在严重割裂的分散感和难以触及的距离感的。

其实完全没有须要,金融一点都不庞大,也没有什么高峻上,艰涩难明的明白和认知门槛。金融(Finance、Finaunce)是市场主体使用金融工具将资金从资金盈余方流向资金稀缺方的经济运动。金融是钱币资金融通的总称。

主要指与钱币流通和银行信用相关的种种运动。主要内容包罗:钱币的刊行、投放、流通和回笼;种种存款的吸收和提取;各项贷款的发放和收回;银行会计、出纳、转账、结算、保险、投资、信托、租赁、汇兑、贴现、抵押、证券买卖以及国际间的商业和非商业的结算、黄金白银买卖、输出、输入等。金融市场,就是以杠杆为焦点模式的钱币流通运作情况。

简朴吧?只要是钱币流动,就是金融行为,而钱币流动最重要的渠道和条件,就是杠杆。杠杆,将借到的钱币追加到用于投资的现有资金上;杠杆率,资产与银行资本的比率。合理运用杠杆原理,有助于企业和小我私家加速生长,提高效率,但也存在着无法到期归还的风险,杠杆也就是债务,杠杆率即为欠债率。

图片泉源:网络2蚂蚁团体的商业模式揭秘现在种种媒体和渠道对于蚂蚁团体的商业逻辑和盈利模式其实举行了许多的披露息争释。笔者仔细看了其中部门头部账号的解读,其实对于老黎民和普通公共来说,还是比力难以明白,许多人对于蚂蚁团体的商业模式其实并不明白。这篇文章不做是非评价,只是基于金融相关的专业知识,用最简朴浅显的例子给列位读者朋侪举行一个模式解读。

蚂蚁团体的本质,其实就是一个金融中介公司,用民间的普遍说法,就是印子钱拆借融资公司,整个公司的模式,是不发生任何实际的社会财富和劳动结果沉淀的,是在资本的驱动气力下,运用金融的本质举行杠杆套利的典型钱币盈利公司。只是在互联网时代,联合马云阿里巴巴平台身世的配景,披上了科技,互联网,新经济的外壳而已。这个本质不用质疑,蚂蚁团体营收大头都是借呗,花呗,这点大家也都知道了。

那详细蚂蚁团体是怎么运作的?这点就很关键了。再说一下这个关键词:杠杆套利。不是空手套白狼,也不是诈骗,而是杠杆套利。简朴举个大家都容易明白的例子。

我们把蚂蚁团体简称A公司,把中国的大银行简称为B公司,把中国的小银行简称为C公司,把所有通过蚂蚁团体种种平台乞贷的个体群体成为D。这个游戏就能开始玩了。

首先是A公司必须要有启动资金,就以1万元为例。然后A公司很审慎地把这1万元,划分借给了几个D这样的客户,而且约定利息为一年20%。D们借到了钱,给A写了欠条,签了条约,身份证信息和营业执照等关键敏感信息留底生存。

这是第一个阶段,A公司钱花出去了,然后收到了一大堆数额纷歧的正规乞贷条约凭证。然后A公司要生长啊,也需要钱,可是这个钱不行能凭空出来,等着收账时间周期也难过不是?所以A找到了B,C这样的银行,拿着自己这些客户的乞贷凭证,和银行们谈这样的生意:你们看我借出去这么多钱,正当合规有高收益,现在公司需要生长,就用这个给你们当凭证和抵押,1万元的债,连本带利1.2万没错吧,现在抵押给你们,只要10000元,然后等账期到了收到了钱,我给你们银行分一半的利润好欠好?银行一盘算,哟,这样年化10%,又有蚂蚁团体另有马云这样首富配景,这生意可以啊,只要脑子不坏的银行,都市欣然接受,这样A公司手上又有了10000元现金。这是第二阶段,这叫启动资金从债券化,又再一次转变为现金的历程。这个历程很是关键,金融公司的盈利和扩张,能不能顺利实现这个历程,很是重要。

然后A公司拿到这个钱了怎么用?固然继续找D这样的群体,让他们乞贷啊,再一次把手头的现金换成一堆正式的乞贷条约凭证。好了,到这里大家也就明确了,既然又把现金债券化了,那肯定是又要找金主爸爸换成现金,然后转动谋划。几轮下来,银行B就发现,这差池啊,A公司都是拿我的钱去放印子钱,他什么也不做就拿走了高利息,我们担负贷款风险只能拿零头,这样太亏损了。

可是像C银行这样的小银行就不怕,横竖蚂蚁团体这样名声在外的大公司是值得信赖的,银行贷款业务欠好做呀,把钱给A公司,赚的虽然没有它多,可是也比市场一般行情要宁静稳定多了。大银行有想法没关系,这样的金融中介公司,单单依赖小银行就足够了,效果大银行自身业务增速放缓,不得已,也只有和A公司互助。这样看下来,就泛起了西方资本主义国家典型的大公司,开始绑架国家金融的势头了。没什么奇怪的,利润依赖而已,银行不行能明目张胆地放印子钱,可是对于利润和收益又是垂涎三尺,普通的资金渠道不宁静,而A公司这样有品牌,有影响力的大公司,无疑是银行资金在资本市场上最好的代言人。

所以,说到底,如果A公司根据现行的规则连续下去,就是事实上中国巨细银行在资本市场的“影子银行+印子钱渠道+市场谋划代表”。这样是不是就很容易明白了?所以蚂蚁团体40亿的基础本金,通过上面这样的一个模式举行操作,通过40次现金到债券再到现金的谋划,已经到达了3600亿的体量。这3600没有什么庞大,都是银行的钱。这不是银行资金被绑架是是什么呢?而在杠杆套利的商业逻辑之下,每笔乞贷发生的利润,都被蚂蚁团体拿走,而银行只能保障约定的债券抵押利润比例,以20%为例,银行最多拿走6%-8%,剩下的凌驾10%的利润,都被蚂蚁团体拿走了。

固然这个模式只要蚂蚁团体的平台运作的稳定,风控收账不出什么问题,那绝对是一个你好我好大家好的局势。和传统P2P有什么纷歧样?第一个,是银行债券收购,由银行托底(俗称ABS),第二个,蚂蚁团体对账款的收取在某种水平上已经具备了国有金融机构的权力,最简朴的,就是芝麻分。可是本质上呢?还是P2P,蚂蚁团体没有收不上来的贷款吗?没有呆账死账情况吗?在中国,不管马云说得再如何天花乱坠,还是观点十足。

其实这个模式早已在成熟的资本主义资本市场玩过了。在日本,1966年左右,有个代表人物,叫做武井保雄的人,在日本开办了以小我私家消费贷款为主营业务的公司“武富士”。在美国,早在2000年左右,早已有这样的成熟的小我私家消费贷款为主营业务的公司,这样的公司多如牛毛,可是本质都是一个:次贷刊行和治理公司。比力有代表性的是ELEVATE(行业巨头)。

另有大家耳熟能详的美国雷曼兄弟公司(私人银行性质),都是在这样性质的公司。没什么玄乎的,和今天蚂蚁团体做的生意,同门同源。

这就是蚂蚁团体的生意逻辑和收益模式。一目了然。图片泉源:网络3世界三大经济支柱,都是金融产物世界上的差别国家,因为国家体制和钱币政策的配景差别,其实在今天稳定生长生存的现状之下,是有属于自己的独占的金融逻辑的。

任何国家的经济要生长,社会要进步,要融入国际化大情况,都离不开金融手段。而所有国家的经济支柱,都需要接受金融的资助和助力,才气实现建设和生长。例如德国,二战以后一贫如洗,内部纷争,绝对不是开顽笑的烂摊子,如果没有金融手段和模式的设计,也不行能生长到今天工业强国的现状。

在这个世界上,最有名的三个经济支柱,其实也都是金融的产物。美国股票,中国房产,另有日本债券。是世界三大经济体的焦点经济支柱,具备国际竞争力的经济体,基本都用这三个模式。

不说什么假大空的艰涩内容,大道至简,不难明白。首先是美国的股票。

逻辑很是简朴,美国企业家和商业公司,刊行股票举行融资,美国股票市场的股票总额很牢固,意味着公司企业找市场乞贷,举行谋划生长谋利,然后通过生产和商业运动赚到钱了拉动股票市值,给巨细股东散户分钱,固然亏了大家也随着一起亏吧……小到上市公司,大到资本主义体制国家,都是这个商业逻辑。然后是日本债券,这个就更简朴了,国家找六大财团(本质就是资本企业)乞贷,然后拿去生长民生,维护社会,对外商业和生产产物,赚了钱以后再还给企业,所以日本的政府在很大的水平上,是完全为资本企业和公司所服务的主体。

最后到中国的房产,房产和金融是孪生关系,而中国的钱币又不能在国际流通,工业制造业军事要生长,那只能找老黎民乞贷了啊,以前刊行过国债就是这个意思,可是杯水车薪跟不上节奏,经济想要高速生长,就必须要有一个前言作为乞贷的凭证,于是房地产就应运而生了。所以中国的房产有一个很重要的本质,就是政府从黎民手上接纳钱币的前言。

以前可没有说不能炒房,不管炒房也好,刚需也好,要买屋子都是真金白银的,而大部门人,都是借助了杠杆买房,也就是意味着提前透支未来5=30年不等的劳动收入。然后国家通过银行,就实现了钱币接纳和再投入。中国经济三驾马车中的投资,是国家投资,不是什么资本投资,这一点很关键。在中国房产金融逻辑中,买房人用杠杆,房地产开发商用杠杆,地方政府用杠杆,国家最后也用杠杆,撬动高能级的投入(科研,军工,基建),最后国家茂盛,房价上涨,完成一个完美的杠杆循环。

这就是中国的金融逻辑。大家发现没有,只有中国的金融逻辑中,是有明确的资本标的物的?房产作为经济支柱,还是从拉动经济的消费层面实现的。

这就是中国房产能作为经济支柱的底层逻辑。这个认知很关键。图片泉源:网路4中国房产的杠杆逻辑和金融关系中国的房产开发到生意业务流通,每一个环节都是杠杆关系,前面那一段已经举行过相关叙述,这里主要说的,是金融关系中,中国房产的经济宁静性。

许多人对于美国次贷危机和日本平成萧条的历史,有一种很是错误的明白。那就是“房产炒作,万劫不复”。这是典型的用体现当结论的狭隘思维。

其实现实中,美国次贷危机,是因为消费市场的二级贷款瓦解,市场信用归还能力不足以面临钱币周转的需求,而造成的经济结构性瓦解,导致银行倒闭,次贷公司倒闭。经济结构出问题了,美国的屋子就成了“间接伤害工具”,因为屋子是消费市场中占比很大的一个商品品类,这点全球统一。所以是美国资本市场高自由度,导致了次贷横行,消费主义情况下,过分透支基础民众的消艰苦,而导致经济循环链条泛起断裂,最终导致商品市场和资本市场的灾难。房价,是最后被影响到的,是连带现象,不是起因。

而到了日本平成萧条,也是同样的情况,不是全民炒房,而是资本市场结构性问题,股票暴涨,通货膨胀,相较于充满不确定性的股票市场,房产就成了最好的资本标的物。现在股票市场的暴涨,再到高杠杆的资本贷款大量泛起,才通报到屋子上面。

屋子是体现,但不是诱因。对应到中国,会不会泛起类似于美国和日本这样的问题?谜底是会的,只要切合某些条件,在中国楼市和经济层面重新上演次贷危机和泡沫经济瓦解,不是一句笑话。某些条件,第一条,就是对于大宗资产来说,没有风险负担门槛。

为什么中国30%的首付,不允许(至少明面上)用信用卡和贷款举行支付?这个问题值得所有人仔细想一想。第二条,就是消费成本和钱币门槛的无限降低。

消费成本就是信用透支,钱币门槛就是信用额度。只要这两个底线被打破,经济灾难想要不来都难。

回到中国的房产金融逻辑上面来说,其实逻辑本质很是简朴,那就是30%的消费成本,再加上70%信用门槛。30%是一条不能触碰的红线,也是中国金融体系能够蒙受的风险底线。

中国的钱币政策是什么?是稳健。而不是美国的高度自由钱币市场。

另有一点人民币比不外美元的,是美元能在国际市场上流通无障碍。所以中国要从一穷二鹤发展,政府就要通过屋子找老黎民乞贷。

这就是中国经济的焦点金融逻辑,至少是革新开放的焦点金融逻辑,这个杠杆就促成了中国的钱币模式,那就是通过城镇化的金融体现形式,以30%的风险底限,接纳钱币举行投资。这个30%很关键,我们再转头看看蚂蚁团体的谁人风险底限是几多?40亿/3600亿?不用按盘算器了,差不多2%都不到。从中国的房产杠杆逻辑可以看出来,30%意味着你想借100元,你得有30元的基础保障。

而蚂蚁团体的模式呢?只有2元,就要借100元!而且这个趋势还在加大,如果继续举行,那跌破2%也就是几轮债务资产和钱币现金的转换,就能实现。房价下跌30%,就会泛起大量断供,是银行蒙受的风险线。对应到蚂蚁团体这个模式,只要有2%的账收不上来,亏的是谁的钱?那么,屏幕前的你,以为是房地产金融的风险大?还是蚂蚁团体这种次贷金融的风险大?要知道,银行亏损,就是国家亏损,人民币不是印出来的,最终风险,都要由银行存款群体来负担。

图片泉源:网络5印子钱不行怕,恐怖的是消费主义刺激之下的透支生活固然,中国的银行体现,其实是和钱币政策高度契合的体现,也就是讲求抵押,讲求风险占比,对于空手起家的企业和公司来说,中国的小微经济个体生长肯定是难题的,甚至是恶劣的,绝不为过。钱是经济运动的血液,这话一点都不夸张,那些国企和大企业如果没有银行贷款支撑,早就不知道消失了几多年了,这肯定有一些不公正的地方存在。

所以民间资本,印子钱,从来没有消失过,因为有生存的土壤。因为印子钱而发生的风险,也因此恒久被国家金融部门,阻隔在经济情况之外。最简朴的,有公司借印子钱的钱办亏损倒闭了,只有关联的人和资金受到损失,而不会动摇银行经济,不会影响国家钱币情况。

守旧也有守旧的利益,特别是在中国这样农业文明为基础的国家,信用文明,还没有什么市场。所以印子钱不行怕。一点都不行怕。

可是蚂蚁团体就盯住了这个守旧,针对市场需求做出了对应的业务,那就是小微贷款。不开顽笑的,做生意的,开公司的,对于这种小额借贷来说其实解决不了什么基础性的问题,而且当老板的,岂论巨细,只要生意能做的,个个都是算账妙手,这种低额度的印子钱,其实真的食之无味。所以,谁才是蚂蚁团体真正的客户?是不具备消费能力的年轻群体,是受到收入限制的消费群体。马云说房价如葱,是想要让公共不要把钱都拿去买房,要多上淘宝消费。

随便打开支付宝,都是刺激消费的广告,生意人嘛。相比于印子钱,为了消费贷款生意而刻意营造的消费主义,更为恐怖。中国的农业文明,讲求的是先苦后甜,厚积薄发,持久稳定。其实在这一点上,履历了日本平成萧条以后的民众也发生了类的变化:政府就算发消费券,也要换成现金往银行内里去存,甚至是贷款利率极低,也不能刺激国民消费。

特别是中国商品房价钱正在高位的当下,面临高房价的压力早已民怨四起,还要用金融手段刺激消费市场,这不就是典型的资本无底线掠夺吗?老祖宗有两个词:竭泽而渔,敲骨榨髓。大家仔细品味一下。另有一点,中国的房价虽高,可是房贷,特别是首贷,可能是大多数人一辈子内里,能借到利息最低,额度最大的一笔钱了。

图片泉源:网络6结语:中国房产的再思考最后,再回到中国的房产和金融的关系上来看。中国的房产,其实在差别的经济阶段,对于中国的金融系统,起到的作用是纷歧样的。国家需要资金生长经济,举行投入,那房地产就是发念头,屋子作为前言接纳钱币,通过房贷杠杆实现利润接纳。

当进入全球经济情况,面临美国的美元收割,房价就成了对冲钱币膨胀的最好的载体,人民币不能出国,那就涨房价贴补钱币战争的损失。而当经济转型的时候,中国的屋子又实现了固化民间资本,负担经济风险的稳压器。

这是很是重要的金融逻辑。也能解释为什么中国房价在22年历程中的变化纪律。房贷和中国房产模式,其实是在中国钱币稳健政策指导下,最合理的金融模式,也是最宁静的经济模式。

这一点不用解释,22年内里,股票,债券,基金,P2P等等的体现早已证明。笔者相信随着中国经济转型,工业升级,在未来一定能有取代房地产的事物和行业泛起,就像德国的工业,美国的高精尖科技,日本的细密制造等等能够给整个国家带来全新的,而且极具竞争力的经济模式。但绝对不是基础没有发生任何社会价值增长和工业进步生长的资本主义金融套利模式,能够取代和改变中国房地产的职位。

这一次,对于大多数人来说,应该依然坚定地支持房产金融,而不是消费主义。消费主义是资本国家金融危机和经济风险的泉源,不能让这样的工具来对中国经济造成打击和影响。虽然马云是首富,可是在资本的驱动之下,在逐利的本能之下,正在用消费主义,加固他的财富帝国,加速对下层民众的聚敛。房价高,但你不会受饿,可是消费主义,一定能让你走上绝路。

图片泉源:网络今天的文章就到这里,谢谢您的耐心阅读,我们下期再见!思考,是对世界的尊重。探索,是对未来的准备。

每小我私家,都没有选择时代的权力,可是时代绝对可以选择人。这是一个恒久主义的时代,是一个眼界和思维决议的未来。希望能与有伟大格式和理念的群体同行。做时间的朋侪,做时代的弄潮儿,做运气的主宰,做财富的主人!仅以此文,与列位读者朋侪,分享。

图片泉源:网络关于这个话题,大家如果另有什么意见和看法,接待在下面留下您的想法和看法。以上正文,来自@熊猫贝贝小可爱 ,熊猫地产观,讲求的就是在纷杂繁乱的信息时代,输出一种稀缺,名贵的履历。这就是本人自媒体的态度和初心,不做什么大路货。

熊猫不稀罕吗?你以为我的文章不稀罕吗?哈哈哈哈……不妥什么专家,也不敢狂言不惭说自己高明,只想通过写作分享,心存善念,广结善缘。


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